Cada decisión financiera implica una asignación de capital que respalda determinadas actividades económicas, modelos empresariales y visiones del mundo.

Por esta razón, en Altum Faithful Investing hemos desarrollado Altum 500 US Catholic Ethos Index Equal Weight, un índice diseñado para ofrecer a los inversores una referencia clara que combine rigor financiero con coherencia moral.

Este índice nace con un propósito concreto: ofrecer una alternativa real para quienes desean practicar inversión coherente con la fe, permitiendo que los inversores puedan participar en los mercados sin comprometer sus principios.

En un mundo financiero cada vez más complejo, donde la inversión pasiva domina una gran parte de los flujos de capital globales, contar con benchmarks que reflejen valores éticos sólidos es cada vez más importante.

Por qué los inversores católicos necesitan nuevos benchmarks

Durante décadas, los índices financieros han servido como referencia para construir carteras de inversión, medir el rendimiento del mercado o diseñar productos financieros.

Sin embargo, estos índices tradicionales han sido diseñados únicamente con criterios financieros, sin considerar el impacto ético o moral de las empresas que los componen.

Muchos índices incluyen compañías implicadas directa o indirectamente, en actividades contrarias a la Doctrina Social de la Iglesia, como el aborto, la investigación con embriones humanos o prácticas que van en contra de la familia y de la dignidad humana.

El Altum 500 US Catholic Ethos Index surge precisamente para responder a esta necesidad de aportar una nueva guía que no entre en conflicto con la fe.

Qué es el Altum 500 US Catholic Ethos Index.

El Altum 500 US Catholic Ethos Index Equal Weight es un índice bursátil diseñado para ofrecer una referencia clara para la inversión responsable desde una perspectiva católica.

El proceso comienza analizando las 2.500 mayores compañías cotizadas de Estados Unidos por capitalización bursátil.

Posteriormente, se aplican las Altum Investment Guidelines basadas en la Doctrina Social de la Iglesia para excluir aquellas empresas cuyas actividades o prácticas entren en conflicto con los principios católicos.

De ese universo se seleccionan 500 compañías compliant con dichos criterios.

Las guías de inversión de Altum

Las Altum Investment Guidelines se fundamentan en cuatro pilares:

• Promoción de la vida humana
• Promoción de la dignidad humana
• Promoción de la familia
• Cuidado y protección de la creación

Este marco va más allá y analiza no solo la actividad principal de las empresas sino también sus prácticas corporativas.

Por qué el índice utiliza Equal Weight

Los índices tradicionales suelen ponderar las empresas por capitalización bursátil, lo que otorga más peso a las compañías más grandes.

Altum 500 utiliza una estructura equal weight en la que todas las empresas tienen el mismo peso. Esto reduce la concentración en mega‑corporaciones, mejora la diversificación y distribuye el capital de forma más equilibrada.

Invertir es un acto moral

Las decisiones de inversión influyen en la economía real y en el tipo de sociedad que se construye. Por ello, la asignación de capital no puede considerarse moralmente neutral. La inversión católica busca alinear rentabilidad financiera con el bien común.

Altum 500 US Catholic Ethos Index representa un paso importante para ofrecer una referencia independiente, transparente y coherente con la fe para inversores que desean integrar valores católicos en sus decisiones financieras.

Cada vez más inversores católicos, o instituciones religiosas se preguntan cómo pueden poner su patrimonio al servicio de su misión sin comprometer sus valores. La buena noticia es que hoy es posible hacerlo gracias a la inversión ética, la inversión socialmente responsable y, de forma específica, la inversión coherente con la fe.

¿Está bien que un católico invierta su dinero?

La Iglesia enseña con claridad que invertir es lícito y legítimo. Somos administradores —no propietarios absolutos— de los bienes que se nos han confiado. Esta visión de la administración prudente cristiana nos llama a gestionar los recursos con responsabilidad y generosidad.

Invertir permite que el capital contribuya al desarrollo económico y social, apoyando actividades productivas que generan empleo, innovación y bienestar. Sin embargo, la clave no está en si se invierte o no, sino en cómo se invierte. Una inversión responsable católica no puede financiar actividades contrarias a la vida, la dignidad humana, la familia o el cuidado de la creación.

Invertir siguiendo los criterios de la fe católica

La inversión basada en valores católicos se apoya en cuatro pilares fundamentales:

1. Respeto a la vida humana, desde la concepción hasta la muerte natural.
2. Defensa de la dignidad humana, evitando cualquier forma de explotación o abuso.
3. Protección de la familia, como núcleo fundamental de la sociedad.
4. Cuidado de la creación, promoviendo un desarrollo sostenible y responsable.

Estos principios, basados en la Doctrina Social de la Iglesia, proporcionan un marco ético estable y que traza una hoja de ruta inamovible en el tiempo.

Inversión ética e inversión socialmente responsable desde una perspectiva católica

La inversión socialmente responsable ha ganado popularidad en los últimos años, pero la inversión católica va un paso más allá. No basta con evaluar factores ambientales, sociales y de gobernanza; es necesario incorporar una antropología cristiana que sitúe a la persona en el centro de la sociedad y de la economía.

La inversión ética católica combina dos dimensiones inseparables:

• Exclusión del mal, evitando sectores como el aborto, la pornografía, las armas indiscriminadas o la investigación con embriones humanos.
• Promoción del bien, apoyando a través de la inversión empresas que contribuyen activamente al bien común mediante prácticas justas y responsables que no entren en conflicto con la moral católica.

¿Cómo saber si una empresa es compatible con los valores católicos?

Uno de los mayores retos para los inversores católicos es el acceso a información fiable. Muchas empresas esconden prácticas contrarias a la fe bajo estructuras complejas o políticas de responsabilidad social ambiguas.

Por ello, es imprescindible contar con una herramienta de selección de valores que permita analizar en profundidad la actividad real de las compañías. Aquí entran en juego las herramientas de inversión profesional, diseñadas para aplicar un filtro ético riguroso sin renunciar al análisis financiero.

Altum Explorer y las herramientas de inversión profesional

Altum Explorer v es una herramienta profesional de inversión católica creada para evaluar miles de compañías cotizadas a nivel global. Su metodología se basa en las Altum Investment Guidelines, alineadas con la Doctrina Social de la Iglesia.

Gracias a esta herramienta de selección de valores, los inversores pueden:

• Identificar empresas incompatibles con la fe.
• Construir carteras de inversión católica personalizadas.
• Comparar alternativas éticamente coherentes.
• Tomar decisiones informadas con criterios profesionales.

Esto convierte a Altum Explorer en un aliado clave para asesores de inversión católicos, fondos de inversión católicos e inversores institucionales que buscan coherencia y excelencia técnica.

Rentabilidad y coherencia no son opuestas

Uno de los grandes mitos es pensar que la inversión coherente con la fe implica renunciar a la rentabilidad. La experiencia demuestra que es posible construir carteras sólidas y competitivas aplicando criterios éticos claros.

La inversión con propósito no sacrifica resultados financieros, sino que los integra dentro de una visión más amplia del desarrollo humano integral. La coherencia genera confianza, estabilidad y una visión a largo plazo.

Dar testimonio también en las finanzas

Invertir siguiendo los criterios de la fe católica es una forma concreta de integrar la fe en la vida cotidiana. Cada decisión financiera tiene un impacto real en la sociedad. Alinear fe y finanzas es una manera de vivir la vocación cristiana en el mundo económico.

En definitiva, la inversión católica no es una moda, sino una respuesta coherente a la llamada a vivir la fe en todas las dimensiones de la vida, también en el ámbito financiero.

El Faithful Investing surge precisamente como respuesta a esta inquietud. Aunque a menudo se compara con el ESG o con la inversión socialmente responsable, el Faithful Investing se diferencia en su enfoque, sus criterios y sus consecuencias prácticas. Comprender esta diferencia es esencial para cualquier inversor que aspire a una inversión ética, profesional y verdaderamente alineada con la Doctrina Social de la Iglesia. 

¿Qué es el ESG y por qué ha ganado tanta popularidad? 

Los criterios ESG (Environmental, Social and Governance) se han consolidado como uno de los enfoques más extendidos dentro de la inversión socialmente responsable. Su objetivo es evaluar a las empresas en función de su impacto ambiental, social y de gobernanza corporativa, integrando estos factores en el análisis financiero tradicional. 

Desde un punto de vista técnico, el ESG busca identificar riesgos no financieros que puedan afectar a la rentabilidad a largo plazo. Por ello, ha sido ampliamente adoptado por gestoras, fondos de inversión y grandes instituciones. Sin embargo, este enfoque presenta importantes carencias cuando se analiza desde la perspectiva de la inversión católica y del discernimiento moral. 

Las limitaciones del ESG desde una perspectiva ética 

1. Subjetividad y falta de coherencia en los criterios ESG 

Uno de los principales problemas del ESG es su subjetividad estructural. No existe un estándar único ni universal: cada agencia de rating ESG aplica metodologías propias, ponderaciones distintas y criterios variables. Esto provoca que una misma empresa pueda ser considerada ejemplar por una agencia y deficiente por otra. 

Para el inversor católico, esta falta de coherencia supone un serio obstáculo. La inversión responsable católica no puede basarse en métricas cambiantes ni en consensos sociales volátiles. 

2. Empresas bien valoradas que vulneran los principios católicos 

No es infrecuente encontrar empresas con altas calificaciones ESG que, al mismo tiempo, participan en actividades contrarias a la vida, la familia o la dignidad humana. Aborto, investigación con embriones humanos, ideologías contrarias a la antropología cristiana o prácticas laborales injustas pueden coexistir con excelentes ratings ESG. 

¿Qué es el Faithful Investing o inversión coherente con la fe? 

El Faithful Investing —también conocido como inversión coherente con la fe— es un enfoque de inversión que integra de manera explícita los principios morales de la Doctrina Social de la Iglesia en la toma de decisiones financieras. 

A diferencia del ESG, el Faithful Investing reconoce que invertir no es un acto neutral. Cada decisión de inversión respalda determinadas prácticas empresariales y modelos de sociedad. Por ello, el Faithful Investing se articula en torno a un doble criterio: 

• Excluir aquellas empresas cuya actividad sea incompatible con la fe. 

• Promover activamente el bien común mediante inversiones responsables. 

Este enfoque convierte la inversión en una auténtica inversión con propósito. 

La Doctrina Social de la Iglesia como fundamento del Faithful Investing 

La Doctrina Social de la Iglesia proporciona el marco ético que sustenta el Faithful Investing. No ofrece soluciones técnicas, sino principios morales claros que orientan la acción económica hacia el desarrollo humano integral. 

Principios éticos inmutables frente a criterios cambiantes 

Uno de los elementos clave que diferencia al Faithful Investing del ESG es la estabilidad de sus criterios. Mientras que los estándares ESG evolucionan con las tendencias sociales, los principios de la Doctrina Social de la Iglesia son inmutables en el tiempo. 

Respeto a la vida, dignidad humana, familia y cuidado de la creación constituyen los pilares de una inversión católica coherente y segura desde el punto de vista moral. 

¿Por qué el ESG falla a los inversores católicos? 

El ESG falla porque no discierne moralmente. Su objetivo no es determinar si una actividad es buena o mala, sino si supone un riesgo financiero o reputacional. Para los inversores católicos, esta neutralidad ética es claramente insuficiente. 

La inversión coherente con la fe exige no financiar el mal, aunque sea rentable o socialmente aceptado. Por ello, muchos asesores de inversión católicos y firmas de gestión patrimonial cristianas consideran que el ESG es, como mucho, un punto de partida, pero nunca un criterio definitivo. 

Herramientas profesionales para aplicar el Faithful Investing 

Altum Explorer como herramienta de selección de valores 

Aplicar el Faithful Investing de forma rigurosa requiere herramientas de inversión profesional. En este ámbito, Altum Explorer destaca como una herramienta de selección de valores diseñada específicamente para el análisis ético de empresas desde una perspectiva católica. 

Altum Explorer permite: 

• Aplicar un filtro de acciones católicas riguroso 

• Identificar empresas incompatibles con la fe 

• Construir una cartera de inversión católica 

• Proponer alternativas éticas equivalentes 

Se trata de una auténtica herramienta de inversión católica al servicio de asesores de inversión católicos, instituciones y familias que buscan coherencia y profesionalidad. 

Invertir con coherencia: una responsabilidad moral 

La inversión ética no consiste únicamente en evitar riesgos financieros, sino en asumir la responsabilidad moral del destino del capital. El dinero no es un fin en sí mismo, sino un medio al servicio del bien común. 

El Faithful Investing permite a los inversores católicos vivir su fe también en el ámbito financiero, demostrando que rentabilidad y coherencia no solo pueden convivir, sino reforzarse mutuamente. 

El ESG puede resultar atractivo por su popularidad, pero carece de la solidez moral que exige una inversión socialmente responsable desde una perspectiva católica. El Faithful Investing, en cambio, se apoya en principios firmes, universales y permanentes. 

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La inversión como responsabilidad cristiana:

La Iglesia tiene la responsabilidad de administrar sus bienes temporales de la mejor manera, para poder así seguir apoyando sus misiones pastorales, caritativas y sociales. Las enseñanzas de la Iglesia nos recuerdan que el dinero no es un fin en sí mismo, y las inversiones no deben estar destinadas simplemente a un objetivo lucrativo, sino que pueden ser un medio para promover el bien común.

Por eso, las inversiones de la Iglesia deben evitar promover sectores que contradigan este principio, como la pornografía, el aborto, las adicciones o la explotación laboral. Existen diferentes herramientas que permiten identificar si una inversión va en contra del Magisterio de la Iglesia, y las comentamos más adelante.

Qué dice hoy la Iglesia: Mensuram Bonam y la Doctrina Social

En noviembre de 2022, el Dicasterio para el Servicio del Desarrollo Humano Integral publicó “Mensuram Bonam: Medidas basadas en la fe para inversores católicos”, con el objetivo de ofrecer orientaciones concretas para la inversión católica en un contexto global complejo, marcado por desafíos tecnológicos, sociales y ambientales.

Este documento, en continuidad con la Doctrina Social de la Iglesia, subraya que la Iglesia no debe permanecer al margen del mundo financiero, sino participar en él para transformarlo desde dentro. Además, nos recuerda que el dinero nunca es el objetivo último, sino un medio para servir al hombre y al bien común. La economía y las finanzas tienen una profunda dimensión ética y toda inversión debe estar orientada a la dignidad de la persona, la vida humana, la familia y el cuidado de la creación.

Herramientas profesionales para garantizar la coherencia: Altum Investment Guidelines, Altum Explorer y Altum App

Para poder hacer posible la inversión coherente con la fe, en Altum Faithful Investing, contamos con las Altum Investment Guidelines, un marco ético único en el sector financiero, que indica con claridad, a la luz del Magisterio y de la Doctrina Social de la Iglesia cómo invertir en coherencia con la fe católica.

Las Altum Investment Guidelines se aplican en el análisis ético de cada compañía, que además se muestra en la aplicación Altum App; una herramienta gratuita que permite a cualquier persona consultar si una empresa entra en conflicto o no con la fe católica. Por último, para inversores profesionales, existe de Altum Explorer, la herramienta profesional de análisis de referencia para la inversión coherente con la fe católica, utilizada por asesores financieros de todo el mundo para el análisis ético de carteras.

En definitiva, la inversión católica es una dimensión esencial de la misión de la Iglesia y puede ser un motor de cambio. Cuando la Iglesia invierte de manera moralmente acorde a su doctrina, está llevando su misión un paso más allá, apoyando empresas cuya actividad principal e iniciativas fomentan la economía y están orientadas al bien común.

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 ¿Qué es la inversión ESG y por qué atrae a tantos inversores?

El término ESG hace referencia a la evaluación de las empresas según tres criterios: su impacto ambiental, sus políticas sociales y su modelo de gobernanza. En teoría, una alta puntuación ESG, indica que la compañía gestiona bien su huella ecológica, trata con justicia a sus empleados y opera con transparencia.

Sin embargo, aunque los criterios ESG han supuesto un avance respecto a la inversión puramente financiera, presentan limitaciones cuando se analizan desde la perspectiva de la inversión católica.
Los inversores católicos no buscan solo sostenibilidad, sino coherencia moral y fidelidad a la fe.

De hecho, una empresa puede obtener una excelente puntuación ESG por su gestión ambiental y, al mismo tiempo, estar implicada en actividades contrarias a los valores católicos en la inversión, como la promoción del aborto, la investigación con embriones humanos o la producción y distribución de anticonceptivos.

Inversión coherente con la fe: más allá del ESG

El Faithful Investing o inversión coherente con la fe va un paso más allá del ESG. No se limita a medir el impacto ambiental o social de las empresas, sino que coloca a la persona humana en el centro de toda decisión económica. Su marco de referencia no son las modas del mercado, sino los principios inamovibles en el tiempo de la Doctrina Social de la Iglesia, entre los cuales están: el valor de la vida, la defensa de la familia, la dignidad humana y el cuidado de la creación.

Mientras que el ESG cambia con el tiempo y las tendencias, la inversión coherente con la fe se apoya en valores inmutables. Esto le da estabilidad moral y consistencia ética, algo esencial en un entorno financiero que evoluciona con rapidez.

Diferencias clave entre ESG y Faithful Investing

Aunque los criterios ESG y la inversión coherente con la fe comparten ciertos objetivos —como promover un impacto positivo en la sociedad y fomentar una economía más justa—, sus fundamentos éticos y su visión del ser humano son profundamente distintos.

El enfoque ESG (ambiental, social y de gobernanza) se centra en medir la sostenibilidad de las empresas según indicadores relacionados con el medio ambiente, las políticas sociales o la transparencia corporativa. Se trata de un sistema que busca mitigar riesgos reputacionales o financieros derivados de malas prácticas empresariales. Sin embargo, sus criterios suelen ser cambiantes y, en muchos casos, dependen de modas, tendencias o interpretaciones subjetivas de las agencias de calificación.

Por el contrario, el Faithful Investing —la auténtica inversión coherente con la fe— parte de principios morales inmutables, inspirados en la Doctrina Social de la Iglesia. Su propósito no se limita a “no hacer el mal”, sino que busca activamente promover el bien común y orientar la economía hacia la promoción de la dignidad del ser humano, la protección de la vida, la familia y la creación.

Mientras que el ESG considera al individuo como parte de un sistema económico más amplio, la inversión católica coloca a la persona en el centro de toda decisión económica. No se trata únicamente de invertir en compañías que gestionen bien sus recursos o reduzcan su huella ambiental, sino en aquellas que respeten la vida y los valores cristianos en todas sus actividades.

Además, los criterios ESG pueden variar significativamente entre distintas agencias o regiones, lo que genera falta de coherencia y comparabilidad. En cambio, el Faithful Investing se apoya en un marco moral estable y universal, que no cambia con las circunstancias ni con las tendencias del mercado. Esa estabilidad es la que otorga a la inversión ética católica una mayor solidez y claridad a largo plazo. En definitiva, el ESG puede ser un punto de partida hacia una inversión más responsable, pero el Faithful Investing representa la meta final para el inversor católico: una inversión verdaderamente integral, donde rentabilidad y fe se unen en una misma vocación al servicio del bien común y de la verdad.

La necesidad de herramientas profesionales de discernimiento ético

Aplicar correctamente la inversión coherente con la fe requiere herramientas profesionales de inversión católica. En Altum Faithful Investing, hemos desarrollado Altum Explorer, una herramienta para inversores profesionales que analiza miles de empresas a escala global y las clasifica según su grado de compatibilidad con los valores católicos en la inversión.

Gracias a un análisis riguroso y transparente, Altum Explorer permite construir carteras 100 % coherentes con la fe, combinando ética, tecnología y profesionalidad.
Este discernimiento ético no busca solo evitar el mal, sino también promover el bien común, apoyando a las compañías que generan impacto positivo en la sociedad y en la creación.

La Doctrina Social de la Iglesia: brújula moral del inversor católico

San Juan Pablo II afirmaba que la Doctrina Social de la Iglesia es una guía moral para interpretar las realidades económicas y orientar la acción cristiana en el mundo.
Bajo esta luz, invertir no es un acto neutro, sino una forma concreta de promover o de rechazar determinadas prácticas y modelos en la sociedad. La inversión coherente con la fe implica excluir empresas contrarias a la moral cristiana (como por ejemplo las relacionadas con el aborto, la pornografía o la experimentación con embriones), y apoyar aquellas que fomentan el bien común, la dignidad del trabajo, la protección de la creación y la promoción de la familia como célula fundamental de la sociedad.

Rentabilidad y fe: una unión posible

Algunos creen que la inversión ética o católica implica sacrificar rentabilidad. Sin embargo, la experiencia demuestra que los principios de inversión coherente con la fe no solo son moralmente sólidos, sino también financieramente sostenibles.
Empresas con políticas éticas estables, estructuras de gobernanza transparentes y respeto por la dignidad humana tienden a ser más resilientes y sostenibles a largo plazo.

Por ello, inversión ética y rentabilidad no son términos opuestos, sino complementarios.
La inversión coherente con la fe – o faithful investing en inglés – busca precisamente esa armonía: fidelidad a la fe y solidez económica.

Estos principios se recogen en cuatro grandes pilares:

• La promoción de la Dignidad Humana,
• La promoción de la Vida,
• La promoción de la Familia,
• y el cuidado y la protección de la Creación.

Son ejes que orientan nuestras decisiones de inversión hacia una visión integral del ser humano, buscando siempre el bien común.

La Dignidad Humana: el valor intrínseco de cada persona.

Partimos de una verdad esencial: la dignidad humana no depende de lo que uno tiene, sino de lo que uno es. Toda persona, sin importar su condición, merece ser tratada con respeto y justicia.

Por eso, Altum evita apoyar empresas que exploten o degraden al ser humano, ya sea a través de la pornografía, las adicciones o la explotación laboral.

Además, la libertad religiosa forma parte de este pilar. Una sociedad verdaderamente libre debe permitir a cada persona vivir y trabajar sin conflicto con su fe y su conciencia. Por ello, apoyamos compañías que practican una gestión responsable, con integridad y cuidado hacia todos sus stakeholders.

El Valor de la Vida: invertir sin comprometer la conciencia.

Rechazamos cualquier inversión que directa o indirectamente atente contra la vida humana, fomente el aborto, la eutanasia o la pena de muerte. Nuestro compromiso es proteger la vida desde la concepción hasta la muerte natural, apoyando iniciativas que promuevan una auténtica cultura de la vida.

Desde la derogación de Roe vs. Wade en 2022, muchas empresas estadounidenses han adoptado políticas que financian viajes para abortar o donan a organizaciones responsables de miles de abortos cada año. Invertir con fe significa reconocer que la vida tiene un valor por encima del beneficio económico.

La Familia: célula fundamental de la sociedad.

La familia es el primer espacio donde se aprende a amar, servir y construir comunidad. Es donde se aprende a relacionarse y a vivir en sociedad.

Sin embargo, en la actualidad se intenta desvirtuar la identidad familiar y los valores que la sustentan. En Altum, creemos que fortalecer las familias significa fortalecer la sociedad, por lo que no apoyamos compañías que promuevan ideologías contrarias a la antropología cristiana.

El cuidado de la Creación: custodiar la obra de Dios.

La Creación es un don que hemos recibido para custodiar, no para explotar. Por eso, Altum promueve inversiones responsables con el medio ambiente, que fomenten el desarrollo sostenible y el respeto por la naturaleza como parte de la dignidad del hombre. El cuidado de la creación también es una forma concreta de amar a Dios y al prójimo.

Faithful Living. Faithful Investing.

Los pilares de nuestras guías de inversión son mucho más que un marco ético: son una invitación a vivir la fe en el mundo financiero.

En Altum, creemos que la inversión puede ser un instrumento de transformación, capaz de promover la vida, la familia, la libertad y la dignidad de cada ser humano. Por ello, ponemos a disposición Altum App, para que cualquiera pueda conocer la valoración de las empresas a la luz de estos cuatro pilares.

Invertir es lícito y legítimo. Lo que marca la diferencia es cómo lo haces.

¿Sabes cómo aplica Altum el Faithful Investing? Clic aquí.

¿Qué son los criterios ESG y cuáles son sus limitaciones?

Los criterios ESG constituyen un conjunto de estándares que permiten evaluar cómo una empresa gestiona su impacto ambiental (como emisiones de CO2, consumo de recursos, residuos y biodiversidad), su responsabilidad social (relaciones con empleados, condiciones laborales, diversidad, derechos humanos, protección al consumidor) y su gobierno corporativo (estructura de mando, transparencia, gestión de riesgos, ética y control interno).

Estos criterios ciertamente buscan alcanzar buenas prácticas, tratando en un inicio de dar a los inversores un sustrato de moralidad al aceptar una tasa de rendimiento más baja a cambio de sentir que están teniendo un impacto positivo y que este coincide con sus prioridades éticas. De ahí que a menudo se les relacione con la inversión socialmente responsable.

Sin embargo, los criterios ESG tienen limitaciones importantes. Por ejemplo, las métricas que aplican son subjetivas y variables. Una empresa puede recibir una excelente calificación en sostenibilidad ambiental, pero al mismo tiempo estar involucrada en actividades contrarias a la dignidad humana, como la financiación del aborto o prácticas laborales cuestionables.
La disparidad de metodologías utilizadas por las agencias de rating, la falta de transparencia en estas metodologías, y su mutabilidad, confunde a inversores, empresas y reguladores, debilitando así la confianza en este sistema.

En la actualidad, los criterios ESG se han vuelto determinantes en la toma de decisiones relacionadas con inversiones, leyes, políticas públicas y todo tipo de actividades en el mundo empresarial, llegando a convertirse en el paradigma de un negocio “inclusivo y resiliente”. Nada más lejos de la realidad: los criterios ESG han pasado de ser algo voluntario y recomendable a ser una cuestión de obligado cumplimiento por parte de las empresas; introduciendo en sus modelos corporativos unos estándares y criterios que en muchas ocasiones atentan contra la dignidad y la vida humana.

Limitaciones del ESG frente a una inversión con valores trascendentes

El ESG busca objetivos positivos, pero al no tener una base moral inmutable, corre el riesgo de caer en contradicciones éticas. Las empresas pueden adaptarse a estas métricas sin comprometerse realmente con la dignidad de la persona. Aquí es donde el Faithful Investing ofrece un enfoque que va más allá de una inversión “socialmente responsable”, estableciendo criterios claros y permanentes que no se someten a la volatilidad de modas ideológicas o intereses políticos.

¿Qué ofrece el Faithful Investing frente a los ESG?

Frente a estos criterios, la inversión católica, también conocida como Faithful Investing, propone un enfoque verdaderamente humano y trascendental. La Doctrina Social de la Iglesia ofrece una alternativa a este planteamiento económico y social, señalando que la persona debe ser el centro de la vida económico-social y que las decisiones de inversión deben tomarse siguiendo unos criterios y principios inmutables en el tiempo.

El Magisterio no es una moda y no varía en función de las tendencias sociales, políticas o del mercado, por lo que, al tomar decisiones basadas en criterios de fe, se construye una estrategia de inversión sólida y firme que busca perdurar en el tiempo.

Asimismo, en este tipo de inversión ética se construye un filtro moral transparente y específico que permite excluir a cualquier empresa que contradiga esos valores. De esta manera, se guía por una tradición ética profunda, no por estándares cambiantes del mercado y fundamentados en criterios éticos temporales. Este enfoque permite a los inversores vivir una inversión coherente con su fe, alineando su capital con los valores católicos.

Faithful Investing: una estrategia de inversión coherente con la fe

La inversión católica no solo encarna una inversión socialmente responsable, sino que eleva el estándar: es una alternativa que combina rentabilidad y coherencia, evangelizando así el mundo de las finanzas. Con el Faithful Investing, los inversores no solo buscan retornos económicos, sino que promueven una transformación cultural que defiende la vida, la dignidad y el bien común.

San Juan Pablo II definió la Doctrina Social de la Iglesia como “la cuidadosa formulación del resultado de una atenta reflexión sobre las complejas realidades de la vida del hombre en la sociedad y en el contexto internacional, a la luz de la fe y de la tradición eclesial. Su objetivo principal es interpretar esas realidades, examinando su conformidad o diferencia con lo que el Evangelio enseña acerca del hombre y su vocación terrena y, a la vez, trascendente, para orientar en consecuencia la conducta cristiana”.

Así, los católicos solemos enfrentarnos a dos cuestiones capitales: ¿Puede la Iglesia como institución invertir su dinero? ¿Es moralmente aceptable que un católico invierta su dinero en bolsa? La respuesta es sí, y no solamente es moralmente lícito, sino que también, en muchas ocasiones, es necesario. La Iglesia tiene la responsabilidad de administrar sus bienes temporales de la mejor manera para poder así seguir apoyando sus misiones pastorales, caritativas y sociales.

Principios del Faithful Investing según la Doctrina Social de la Iglesia

Una vez respondidos estos interrogantes, la Doctrina Social de la Iglesia recuerda que el dinero no es un fin en sí mismo, y que las inversiones -ya sean de la Iglesia o de particulares- deben ser inversiones éticas: no simplemente lucrativas, sino esencialmente orientadas a promover el bien común.

Por ello, una estrategia de Faithful Investing debe excluir empresas cuya actividad sea contraria al Magisterio, como la pornografía, el aborto, las adicciones o la explotación laboral, entre otras. Concretamente, la Doctrina Social de la Iglesia aborda la economía y las finanzas desde una perspectiva integral, enraizada en la caridad, la justicia y la verdad, y orientada al desarrollo humano pleno y al bien común.

No ofrece recetas técnicas, sino principios morales y criterios de discernimiento para guiar la acción humana. Economía y moral no pueden separarse; su credibilidad depende de una ética arraigada en el desarrollo humano integral.

Ética, bien común y discernimiento en las inversiones católicas

La ética en el ámbito económico y empresarial es clave. No basta con crear sectores aislados de inversión ética, sino que toda la economía y las finanzas deben impregnarse de ética, respetando las exigencias intrínsecas de su naturaleza.

Así podemos entender que el beneficio -tan legítimo como necesario- debe servir para humanizar el mercado y la sociedad, no ser un fin en sí mismo.

En definitiva, la Doctrina Social de la Iglesia está al servicio del hombre, orientando la conducta del hombre en todos los ámbitos, incluido el trabajo y la economía. Se convierte en una hoja de ruta para identificar moralmente dónde es legítimo invertir y dónde no, ayudando a la Iglesia y al inversor católico a ser coherentes y demostrar que fe y economía no solo pueden convivir, sino fortalecerse mutuamente, a través de una inversión coherente con la fe, una inversión ética y una sólida cartera de Faithful Investing.

La Doctrina Social de la Iglesia hace un claro llamamiento a que las finanzas y las inversiones en empresas y mercados bursátiles se vean como actividades humanas con una profunda dimensión moral.

El Faithful Investing es más que una estrategia financiera; es una forma de vivir la fe también en el ámbito económico. Se trata de alinear las decisiones financieras con las enseñanzas de la Iglesia, buscando siempre dos objetivos inseparables: obtener una adecuada rentabilidad y garantizar que la cartera de inversión respete y promueva en todo momento el magisterio de la Iglesia Católica.

Este enfoque representa una auténtica inversión coherente con la fe, donde los criterios éticos y los valores católicos en la inversión guían cada paso. No se trata solo de evitar sectores contrarios a la dignidad humana, sino de buscar activamente aquellos que promueven el bien común, el respeto de la vida y dignidad humana, la justicia social y el cuidado de la creación.

Invertir a largo plazo: una estrategia de fe y prudencia

Una vez se opta por la inversión católica, el inversor se encuentra ante una pregunta clave: ¿invertir a corto o a largo plazo? Aunque no hay una única respuesta válida para todos, nos atrevemos a sostener que la tradición de la Iglesia —con su visión orientada siempre hacia el futuro, la eternidad y la esperanza— encuentra en el largo plazo un terreno especialmente fértil.

Los beneficios de este enfoque son, entre otros, los siguientes:

• Reducción del riesgo: Invertir a largo plazo permite suavizar las oscilaciones del mercado y disminuir el impacto de la volatilidad.
• Decisiones más conscientes: Ayuda a evitar decisiones impulsivas motivadas por el miedo o la codicia, tentaciones frecuentes en los mercados.
• Beneficio del interés compuesto: El tiempo es un aliado que multiplica los rendimientos de manera exponencial.
• Generación de ingresos pasivos: Las buenas empresas, con modelos de negocio sólidos y valores éticos, ofrecen dividendos estables que contribuyen al ejercicio de la libertad financiera.

Pero hay algo aún más profundo: este tipo de inversión ofrece una paz interior que el corto plazo no puede ofrecer. Saber que estás construyendo un patrimonio conforme a tu fe, sin sacrificar tus principios por una rentabilidad inmediata, genera una tranquilidad duradera. Esta serenidad no nace solo de lo económico, sino de la certeza de estar contribuyendo al bien y la verdad.

Una inversión que evangeliza el mundo financiero

En un mundo obsesionado con la inmediatez, la paciencia se convierte en una virtud revolucionaria. Invertir con visión de futuro, sin sucumbir al vértigo de las modas financieras, es una forma concreta de vivir la virtud de la esperanza.

Por eso, la inversión ética y católica a largo plazo no solo genera riqueza económica, sino también riqueza espiritual y social:

• Fomenta empresas que promueven el bien común, el desarrollo humano integral y la dignidad del trabajo.
• Fortalece el sentido de comunión con la sociedad y con la creación, evitando apoyar modelos destructivos o especulativos.
• Da testimonio: cada euro invertido es una declaración de principios que puede inspirar a otros a vivir su fe también en las finanzas.

Invertir con propósito y coherencia

Invertir es siempre una toma de decisiones financieras con un propósito. Al poner tu mirada en el largo plazo y optar por la coherencia con tu fe, no solo aseguras una mayor estabilidad patrimonial, sino que también participas activamente en una auténtica evangelización del mundo empresarial y de las finanzas.

Los accionistas de una empresa requieren de una coherencia entre fe y acción. Como enseña la Doctrina Social de la Iglesia, “la decisión de invertir en un lugar u otro es siempre una elección moral y cultural”. La actividad económica y financiera de una empresa no es neutral desde el punto de vista ético; es una actividad humana y, por lo tanto, debe ser articulada éticamente. La validez y credibilidad de la actividad económica dependen de una ética arraigada en la persona y su desarrollo integral.

Inversión católica: responsabilidad del accionista

Ser accionista va más allá de poseer una determinada cantidad de acciones y recibir rentabilidad pasiva. Convertirse en propietario de una empresa implica asumir un rol activo en su desarrollo y dirección.

La inversión socialmente responsable implica que los accionistas gocen de derechos clave —como votar en la elección del consejo de administración, aprobar fusiones, emisiones de capital y acceder a la información financiera y estratégica—, pero también de responsabilidades: participar en las juntas, ejercer el voto informadamente y velar por una correcta gobernanza corporativa.

En última instancia, la inversión coherente con la fe exige que el accionista se asegure de que las decisiones estratégicas no solo persigan el beneficio económico, sino que reflejen sus valores, principios y sentido de responsabilidad como propietario. Esto convierte la inversión ética en un compromiso real, tanto con el crecimiento sostenible de la empresa como con su integridad a largo plazo.

De esta manera, los inversores católicos tienen la enorme responsabilidad de buscar, a través de su voto en la junta general de accionistas, que la empresa implemente prácticas de inversión católica responsable y de responsabilidad moral y ética, que promuevan, entre otros factores, una gestión comprometida de los recursos recibidos para fomentar y no limitar el desarrollo integral humano de sus trabajadores y comunidades donde se encuentra.

Por lo tanto, el accionista no podrá apoyar con su voto:

• Resoluciones en las que se vean involucrados temas que afecten directamente a la dignidad humana.
• Políticas que limiten la libertad religiosa de clientes, empleados, proveedores o stakeholders.
• Propuestas que, en nombre de la diversidad, propongan políticas o prácticas que puedan entrar en conflicto con la antropología cristiana y la concepción católica de la familia y el matrimonio.
• Medidas que favorezcan o promuevan directa e indirectamente el aborto, la anticoncepción, la eutanasia, la instrumentalización de la procreación o el uso de armas indiscriminadas.
• Actuaciones que tengan consecuencias abusivas para los medios naturales y atenten contra el respeto al medioambiente.

Faithful Investing: una inversión con propósito

En definitiva, un accionista católico debe reflejar un compromiso firme con la inversión con propósito, con la inversión coherente con su fe. A través de una cuidadosa evaluación de los temas que se presentan en las juntas generales de accionistas, desde la elección de directores hasta cuestiones de responsabilidad social y ética, el ejercicio del derecho al voto no debe proteger solo intereses financieros, sino promover los valores católicos en la inversión y las enseñanzas de la Doctrina Social de la Iglesia.

Altum Voting Policy: la guía para el accionista católico de hoy

Para apoyar a inversores católicos en este compromiso, nace la Altum Voting Policy, una herramienta diseñada para orientar sus decisiones de voto con una guía clara de inversión coherente con la fe y valores católicos en la inversión. De este modo, la Altum Voting Policy facilita que la inversión con propósito y la Faithful Investing lideren cada elección en las juntas generales, asegurando que cada voto esté alineado con la fe y la responsabilidad moral del accionista.